A&M Analyse und Ausblick: Private Equity und Corporate Deals

Eine Auswertung des Jahres 2023 und ein Ausblick auf 2024

Private Equity und Corporate Deals in Deutschland: Die Experten von Alvarez & Marsal (A&M) analysieren in ihrem aktuellen Bericht die wichtigsten Trends und geben einen Ausblick auf das Jahr 2024.
Die dargestellten Daten geben einen umfassenden ?berblick ?ber Private Equity und Corporate Deals mit deutschen Targets im Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023.

Zusammenfassung der PE- und Corporate-Transaktionen:

Kumulierte Deal-Zahlen:
Mit 1556 Transaktionen (im Vergleich zu 1716 im Vorjahr) war 2023 zwar ein leicht schw?cheres Jahr als 2022, aber die M&A-Landschaft in Deutschland blieb robust.

Kombinierter Gesamtwert der Deals:
Der Gesamtwert der Transaktionen ging im Vergleich zum Vorjahr um 20% auf 89,66 Mrd. EUR zur?ck. Das zweite Quartal war mit einem Anteil von 35% am Gesamtvolumen das st?rkste Quartal, gefolgt vom ersten Quartal mit 28%.
Die zweite Jahresh?lfte 2023 war durch eine deutliche Verlangsamung der Transaktionsaktivit?t gekennzeichnet. Der Markt f?r gro?volumige PE-Deals kam praktisch zum Erliegen. Die Gr?nde daf?r waren vielf?ltig: geopolitische Risiken, die anhaltende Inflation und die Verunsicherung der Investoren. Der PE-Markt war zudem von verz?gerten Prozessen, h?ufigen Starts und Stopps und einer hohen Anzahl abgesagter Deals gepr?gt. Dies war in allen Sektoren zu beobachten, mit Ausnahme von TMT, wo weiterhin attraktive Deals abgeschlossen wurden.
Zu den weiteren Faktoren, die die Transaktionst?tigkeit belasten, geh?ren die zunehmenden geopolitischen und wirtschaftlichen Risiken. Der Krieg in der Ukraine, die anhaltende Inflation und die drohende Rezession in Europa f?hren zu einer Verunsicherung der Investoren und Unternehmen. Dies wirkt sich insbesondere auf die Branchen Chemie und Automobil aus, die sich in einem tiefgreifenden Wandel befinden und mit hohen Investitionskosten konfrontiert sind.

Es ist daher zu erwarten, dass das Gesch?ftsjahr 2024 verhalten anlaufen wird. Die oben genannten Gr?nde, wie z.B. die geopolitischen Risiken und die wirtschaftliche Unsicherheit, werden weiterhin die Transaktionst?tigkeit beeinflussen. Hinzu kommen neue Risiken, wie z.B. ein m?glicher zweiter Gaza-Krieg oder weiter steigende L?hne. Dies k?nnte zu einem weiteren R?ckgang der M&A-Aktivit?t f?hren.

Allerdings steigt der Druck, vor allem im Private-Equity-Sektor, einen Turnaround im bestehenden Portfolio zu schaffen. Es wird interessant sein zu beobachten, wie sich diese Faktoren in den n?chsten Monaten gegenseitig beeinflussen werden.

Highlights Private-Equity-Deals 2023:
– Anzahl der Deals: Die PE-Branche verzeichnete im Jahr 2023 insgesamt 615 Deals. Vor allem von Januar bis M?rz war ein stetiger Anstieg der Dealaktivit?t zu verzeichnen, die im ersten Quartal mit 175 Transaktionen ihren H?hepunkt erreichte. In Q3 und Q4 ging die Anzahl der Transaktionen jedoch zur?ck.
– Gesamtwert der Deals: Der Gesamtwert der PE-Deals belief sich auf 42,81 Mrd. EUR. Der h?chste Gesamtwert der Deals wurde in Q2 erzielt und trug ma?geblich zum Jahresgesamtwert bei.
Die monatlichen Schwankungen bei Anzahl und Wert der Deals verdeutlichen die Dynamik des PE-Marktes. W?hrend die Anzahl der Deals schwankte, blieb der Gesamtwert der Transaktionen betr?chtlich, was die Bedeutung einzelner hochwertiger Transaktionen unterstreicht.

Highlights Corporate Deals:
– Anzahl der Deals: Die Anzahl der Unternehmenstransaktionen ?bertraf mit insgesamt 941 Deals die Anzahl der PE-Transaktionen. ?hnlich wie bei den PE-Transaktionen wurde die h?chste Anzahl an Deals im 1. Quartal mit 279 Deals beobachtet.
– Gesamtwert der Deals: Die Unternehmenstransaktionen erreichten einen Gesamtwert von 46,85 Mrd. EUR. Den gr??ten Beitrag zu diesem Wert lieferte das 4. Quartal, was die Bedeutung des Jahresendgesch?fts im Unternehmenssektor unterstreicht.
Die monatlichen Schwankungen bei der Anzahl und dem Wert der Unternehmenstransaktionen zeigen deutliche Muster. Q1 war das aktivste Quartal, sowohl was die Anzahl der Deals als auch deren Wert betrifft.

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